POSITIVE CAPITAL

Actualité M&A Groupe TOURISM INVEST (UNIVAIRMER) acquiert 123VOYAGES 17 mars 2016 Bernard Croisé et Martine Biragnet, directeur et directeur associé de 123 Voyages, aux côtés de Jean Dionnet, patron d’Univairmer. Le Private Equity comme outils de création de valeur Après avoir organisé avec succès une levée de fonds de 2 M€ pour le groupe Tourism Invest, l'équipe de Positive Capital a le plaisir de partager avec vous le succès de l'acquisition de la société 123VOYAGES (7M€ CA) par TOURISM INVEST (15M€ CA). Cette opération illustre parfaitement la capacité de Positive Capital à accompagner les dirigeants et actionnaires de sociétés dans leurs objectifs de création de valeur par 2 leviers opérationnels : les opérations de haut de bilan : levée de fonds, fusions-acquisitions, sortie d'actionnaires, LBO, etc l'amélioration opérationnelle : augmentation des marges, libération du cash, désendettement, etc Groupe TOURISM INVEST, CA: 15 M€, spécialisé dans la distribution omni-canal de voyages et la production de voyages sur mesure. Fondé en 2005 dans l’Oise par Jean Dionnet, le groupe Tourism Invest propose aux voyagistes et aux grandes marques une stratégie de distribution omni-canal avec le support d’un réseau de 61 agences physiques dont 56 en propre, 1 centre d’appel et des sites internet. Convaincu par la puissance de la distribution omnicanal pour apporter aux clients exigeants toujours plus de services et de qualité, Jean Dionnet poursuit l’accomplissement de son projet industriel visant à constituer le 1er réseau de distribution indépendant français, véritable guichet unique pour toute personne souhaitant construire un projet de voyages exigeant. C’est ainsi que Jean Dionnet a fait appel à Bpifrance et à Generis Capital ainsi qu’à ses partenaires bancaires pour financer ses projets de croissance. Son volume d'affaires global ressort à 58 millions d'euros en 2015 (+19%), pour un chiffre d'affaires de 14,95 millions (+28%), et un résultat net d'environ 470 000 euros. 123 VOYAGES, CA: 7 M€, spécialisé dans les voyages de groupes. Depuis 29 ans, avec des bureaux à Paris et Nantes, le groupiste 123 VOYAGES s’est spécialisé dans les voyages pour les comités d’entreprises et les incentives. Il compte 10 salariés pour un CA de 7M€ en 2015 et une marge brute de 17%. Doubler le volume d'affaires en 18 mois. Près de 160 groupes sont partis avec 123 VOYAGES pour un total de 6 500 clients. Il compte dans son portefeuille des grandes entreprises (TF1, EDF, Airbus, ...) dont beaucoup de fidèles. Grâce à cette acquisition, Jean Dionnet espère constituer un pôle groupes, et doubler son volume d’affaires sur cette niche pour atteindre les 14 millions d’euros d’ici 18 mois. Cette acquisition permet au groupe TOURISM INVEST d'étendre et accélerer son développement. Jean DIONNET trouve ainsi l’occasion d’accélerer le développement du groupe TOURISM INVEST, pour atteindre plus rapidement un taille critique, déployer les synergies industrielles et étendre l’aire géographique de ses activités sur l’Ouest et région parisienne. Le réseau table sur un volume d'affaires de 94 M€, pour un chiffre d’affaires à 18,5 M€. Son résultat d'exploitation devrait atteindre le million d’euros. Une acquisition soutenue par ses partenaires financiers. Generis Capital et Bpifrance soutiennent le projet, et l’acquisition est financée en outre par une dette levée auprès des partenaires financiers bancaires de l’entreprise LCL et HSBC. D’autres pistes d’acquisition sont en cours d’étude. POSITIVE CAPITAL, conseil Acquéreur Conseil Acquéreur : Financier: POSITIVE CAPITAL (Rudolphe MICHAU) Comptable, Social & Commercial: Groupe Tourism Invest (Mme Evelyne DELACUVELLERIE DAF, Mr Sébastien BOULEAU DRH, Mr Patrick BARBE LABARTHE Directeur Commercial), Juridique: Cabinet BESSON (Véronique BESSON). Conseil Vendeur : Financier: WHEDGE CORPORATE FINANCE (Franck HAMMER), Juridique: Cabinet PINOT DE VILLECHENON & ASSOCIES (Amélie MAINDRON).